第54章 如何避免下跌满仓和上涨半仓

所以，对于仓位的调整一定要符合大势。说说判断大势的几个依据。

1、成交量。

资金形成了趋势，那么维持趋势同样需要不断的运作。

原则上，由于股份的一致性，股价的上涨，所需要的资金就会越来越多，成交金额自然就会稳步上涨。

加上赚钱效应的积聚，资金的不断加码涌入，成交量也就会稳步上升。反之，成交量如果开始萎缩，那么无疑是进入了下跌的趋势中。

2、股票价格。

有量就有价，股价本身，其实是最容易判断趋势的标准和依据。

股价不断的创出新高，就是在上涨趋势中，股价不断的创出新低，无疑在下跌趋势中。

在趋势的引导下，强者恒强，越涨越高，弱者恒弱，越跌越低。

本质上，只有大资金的介入，将买卖交易再平衡，才能扭转趋势。

3、均线集合。

说说均线，因为抛开量价，均线就是最好的趋势判断依据了。很多散户不懂均线的重要性，其实均线也是有理有据的，是成本的一个集合线。

资金要运作股票，形成趋势，一般都要保证账面浮盈，股价运作在中长期的均线上方。

因此，均线的方向性和股价对于均线的位置，是辅助判断趋势的标准之一。

均线多头排列，趋势向上，反之，如果是空头排列，趋势向下。

4、上市公司业绩预期。

最后一条，其实是趋势的本质。趋势是由资金共识而形成，那资金通过什么达成共识，又为什么会达成共识。

其实就是业绩预期。即便是炒作题材本身，也是在炒作业绩预期，资金要做的就是透支业绩预期，提前落袋为安。

业绩预期的好坏，是直接决定资金是否会持续流入的根本原因，也是形成趋势的本质。但千万不要把业绩预期和当下业绩搞混，预期远比当下重要的多。

如果能看懂以上4点，对于大势的把握就会相对精准，从概率上来看，赚钱的机会就会倍增。

认清估值，仓位有序，说说另一种对于仓位控制的方法，就是估值法。很多股民认为估值没用，市盈率市净率是骗人的，都是瞎忽悠，其实不然。之所以没用，是因为方式方法错了。

首先，市盈率本身，一定要看动态的，不是静态的。动态代表了当下，静态代表了过去，而业绩预估才代表了未来。

为什么那些市盈率百倍的股票，远比市盈率十倍的股票涨得好？如果你站在一年后去看，前者的动态市盈率会不断下降，后者可能还在原地踏步。

业内公认，最合理的估值方式，是股价除以三年后的单位净利润。也就是，分母的系数，要加上3年的复合增长率。

什么时候，估值体系会崩塌呢？

就是实际业绩增长，不及预期的时候，需要重新换算。

股价在低估值范围内，就是相对合理的，仓位可以重一些，在高估值范围内，风险就会偏高，可以适当降低仓位。

同样的，指数也存在市盈率，相对低位，即便是熊市，也可以重仓，相对高位，即便是牛市，也该谨慎控制仓位。

用估值去控制仓位，是相对最合理的方式，但一定要把业绩预期算上，因为估值一定是动态的。

对于普通的散户，尤其是资金量偏大，又不太懂股票交易的散户，根据估值控制仓位，可以有效地降低损失，增加盈利。

至于估值怎样查询，其实很多股票软件本身就有自带的指标，过往的数据和行业评论数据也可以在网上查询到。

落袋为安，主动规避，是一种智慧。散户最大的问题在于不懂得如何抛售股票，总寄希望于能够精准逃顶。残酷的现实是，“逃顶”大概率成了“套顶”。

很多散户特别害怕被洗盘，在下跌的初期，总会觉得主力在洗盘，所以始终不愿意卖出，哪怕先落袋一半都不愿意。

这无异于从投资变成了赌博，而且命运是掌握在主力资金手里。在熊市里，筹码显得越来越廉价，千万不要有主力想让我割肉的想法。

尤其是看到股价创新低，压根不是散户割肉导致的，而是主力资金在不断止损出局，出现了这种情况。

在适当的时候，把筹码换回钱，是非常必要的。散户心态中，有几种行为，非常的不可取。

1、觉得筹码更珍贵，一定坚决持仓。

买卖过股票的都知道，从现金变成股票，只需要短短几秒钟。

确实，某些情况下，筹码会很珍贵。但本质上，廉价筹码很珍贵，高价筹码并不珍贵。坚决持仓并不是一种好的选择，懂得取舍才是交易之道。

2、害怕卖出后就涨，担心踏空死捂。

另一种比较要命的心态，就是害怕踏空，死捂股票。

行情从来没有真正的踏空，只需要几秒，你就能满仓。交易只有风险和收益的概率比，永远把风险放在第一位。

3、认为只要捂得住，迟早会涨回来。

熊市满仓的心态中，最要命的，就是觉得只要捂得住，就能赚得到。

前提是股票足够好，可以通过时间换空间，如果买到