第184章 指数大部飘红死守3000点

松。近期我们提示关注电子、半导体的机会，存量资金环境下，电子、半导体带动科技板块在一些催化与预期下出现结构性行情。综合看，市场结束调整需要等待流动性与政策催化，对比去年下半年的AI与华为链行情，科技板块性后续空间需要理性看待，重在选股与交易能力。

海通证券：市场休整后望中枢抬升

5月中旬以来各指数走势逐渐转向蓄势休整，市场情绪也有所降温，市场已步入了基本面验证的休整阶段。从中期维度来看，基本面和资金面都有望迎来积极变化。

在基本面和资金面双双改善的情况下，下半年A股指数中枢相较上半年有望进一步抬升。配置上，高股息吸引力或下降，高端制造有望成股市中期主线，关注出口竞争力明显的中国优势制造、引领新质生产力发展的科技制造。

信达证券：股市继续回撤空间不大

A股休整时间已完成一半，回撤空间有限，再次上涨可能需要等待7月。7月以后，可能会再次开启上涨，主要的催化可能来自中报披露、三中全会和地产政策对销售的影响。

配置上，上游周期股可能还会强者恒强。商品价格上行刚从黄金轮到工业金属，离顶点还12年的时间，基本面大概率不需要担心。年度建议配置顺序：上游周期，汽车汽零、出海，金融地产，AI、医药，半导体，新能源，消费，排序靠前的可能是未来牛市的最强主线。

光大证券：市场有望震荡上行建议关注均衡和顺周期板块

盈利预期的向上修正以及政策的推进可能会成为市场的上行动力。随着利好政策的陆续出台，叠加海外风险因素逐步收敛，市场估值水平或将逐步抬升，逐步回到与当前流动性、盈利相匹配的水平，预计市场行情有望修复到去年的乐观水平。

配置上，6月市场介于均衡与顺周期。情绪方面，政策或将对市场情绪形成较强支撑；现实方面，出口及地产均有望改善的背景下，国内经济或继续修复。未来市场大概率会处于“强现实、强情绪”或“强现实、弱情绪”情景，风格将会介于均衡与顺周期。一级行业中，6月重点关注家用电器、电子、银行、基础化工、有色金属及房地产。

中泰证券：调整或接近尾声关注科技股机会

短期看，本轮调整或接近尾声，6月中旬至三中全会时间段市场或出现反弹行情。就结构来看，本轮反弹行情弹性最大的细分或是三中全会“强改革”预期推升下风险偏好回升与降准社融数据超预期驱动流动性预期回升的科技板块，如半导体设备、AI消费电子、核心军工等。

对于寻求在本轮反弹中获得相对收益的投资者，科技股最好的布局窗口就是近期市场调整尾端之时。对于长线投资者来讲，站在全年角度，全球地缘动荡下的制造业扩张周期对应的稳健类资产，港股红利、央企公用事业、有色等全球定价的资源品、机械等出海等依然是下半年乃至更长周期的趋势。另一方面，金融监管强化是驱动本轮调整的最重要因素。